Mysteel：建筑原材料周报（2.20-2.24）

Mysteel：建筑原材料周报（2.20-2.24）

核心观点

基本面情况

上周建材各品种价格大都偏强运行，钢材方面经过几轮上涨后，继续上涨的动力稍显不足，而且房建需求不佳或压制需求回复高度，价格有阶段性回调的可能；水泥混凝土由于下游施工整体恢复情况较好，价格整体稳定运行。

建筑行业方面

从对下游建筑企业的调研来看，2023年一季度建筑业消费基本集中在元宵节后，整体新开工项目会较去年同期增加，整体来看，建筑业消费会逐步恢复。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

周度观点：终端采购放缓，高位成交偏差，预计螺纹钢价格存在回调风险

上周螺纹钢运行逻辑分析

上周螺纹钢价格震荡趋强。产量方面，上周产量继续回升，产量增至282.17万吨，环比增加18.82万吨，钢厂进一步复产，从调研情况来看，部分长流程钢厂仍在停产检修，部分复产钢厂生产不饱和，电炉厂方面基本正常生产，但存在有个别电弧炉钢厂由于废钢偏紧压产；库存方面，上周螺纹钢总库存1253.24万吨，环比减少11.51万吨，钢厂库存出现降库拐点，社会库存小幅微酒店布草增；需求方面来看，上周表观消费量环比上涨32.4%，虽然环比增速有所下降，但仍超去年农历同期。另外，据百年建筑调研显示，截至2月21日，工程项目开复工率较正月廿四提升9.6%，农历同比提升5.7%，下游消费恢复速度喜人。但另一方面，据市场反馈，房建受困于资金到位、回款，并未出现明显回暖迹象，目前的需求增量主要依旧来自于基建。

本周展望

产量方面，目前来看，长流程钢厂存在继续复产预期，短流程企业增产空间有限，部分钢厂计划增加转炉废钢比，同时个别存在转产计划；库存方面，螺纹钢库存拐点较预期提前，预估本周库存仍将维持下降趋势；需求方面，基建集中采购现象相对明显，但房建整体依旧疲软，预估短期消费仍存在上行空间，但需谨防后期消费提前见顶。

综合来看，现货市场高位成交情况相对较差，终端采购情况有放缓的迹象，考虑到供给快速回升或将给后期带来较大压力，且本轮反弹后套保资源部分进场，预估下周期货价格存在回调风险，现货或将跟随调整。

2. 中厚板

周度观点：上涨乏力，中厚板价格窄幅调整

上周中厚板运行逻辑分析

上周全国中厚板市场价格大幅上涨；

供给方面，钢厂周实际产量138.62万吨，周环比减少2.67万吨；钢厂产能利用率85.25%，周环比下降1.64%；本次产量、产能利用率下降的原因是，统计周期内，钢厂生产积极性下降；

市场方面，全国总库存215.35万吨，较上期减少10.31万吨。钢临沂厂库存79.04万吨，周环比减少3.17万吨。社会库存为136.31万吨，较上期减少7.14万吨；

本周展望

供应端方面，由于生产成本居高不下，钢企生产积极性欠佳，产量有所下降，随着价格的进一步上涨，利润逐步修复，后期产能利用率有望提升，供给在需求未完全启动下压力渐显；

流通方面，上周鉴于价格的拉涨，成交有所放量，但是周末高位资源成交明显转弱，刚需采购及投机需求有所回落，市场情绪也随之转弱，谨慎观望，库存控制在合理水平；

综合来说，目前下游需求正在逐步回升，但整体节奏仍偏缓慢，缺乏成交量的支撑，即使上周期货盘面上扬，也很难推动价格的持续上涨。临近月底，在资金以及库存的双重压力下，市场贸易商为了资金周转，积极出货的心态增强；预计本周全国中厚板价格窄幅调整为主。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周水泥价格出现上涨行情，预计本周价格窄幅震荡运行

上周水泥运行逻辑分析

上周全国水泥继续上涨，截止2月24日，百年建筑网水泥价格指数为457.46点，周环比上涨0.39%。华东区域，重大项目率先启动，进入施工阶段带动需求回升；市场水泥、熟料价格持续上涨。华南区域，广州需求回升，陆续开窑补库；部分项目存在资金问题，劳务到位率低，因此整体不及去年同期，需求稳步恢复，部分区域水泥价格有上涨趋势。华中区域水泥需求持续恢复，新项目开工增多，重点工程逐步恢复正常，水泥需求增幅明细，水泥价格上涨后行情持稳运行。西南区域，川渝基建项目集中复工且进度尚可；云南部分烂尾楼盘活，将迎来重新建设，并未产生实际用量。市场需求缓慢回升，价格方面稳中有升，前期价格低位，为提升盈利水平，小幅上涨。三北市场需求稳步回升，但相较南方恢复较慢，水泥厂继续执行停窑。

本周展望

上周市场需求继续稳步回升，价格持续上涨，这周需求预计继续回升为主，目前市场需求同比农历去年仍有所疲软，进入3月份部分新项目开工，或将带动市场需求，但资金问题仍是市场关注问题，供应方面，北方城市3月陆续继续结束错峰生产，目前涨价主要因供应端紧张，且成本高位，厂家为提升盈利水平。北方开窑之后，供需恢复速度或将决定市场价格走向，行情窄幅震荡运行。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格小幅上升，预计本周价格稳中有升

上周混凝土运行逻辑分析

截至2月24日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为408元/方，周环比增加1元/方。本轮调研周期内，国内各区发运量均呈增势。分区域来看：其中安徽市场由重点园区、市政带动；浙江市场房建项目恢复较好；福建、上海、安徽地区市场持续发力。西南地区环比增加78.24%，其中成都橙色预警解除后，企业生产、运输、施工进度均有改善；成渝双城经济区重点推动，整体市场需求向好。华北区域同比增加95.17%，北京、天津数据较上期增幅均过百分之百，从开复工及劳务到岗数据也可以看出，项目进度恢复正常，发运量持续上升。

本周展望

整体来看，混凝土市场逐步回暖，下游施工开复工情况良好，混凝土企业出货量将会保持持续上升态势，加之多地原材料价格上涨，短期内混凝土价格稳中有升。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业现代家具

【2023年一季度建筑业消费恢复较缓】

1、一季度拟新开工项目数量有增有减，减少主要体现在房地产项目，而新增主要体现在基建项目；

2、大部分企业的计划复工时间主要集中在春节后的第二周（元宵节后），届时，工人陆续到岗，施工节奏逐渐恢复。对于节后采购计划，主要看复工实际情况按需采购为主；

3、资金层面上看，大部分企业的资金较往年宽裕，但是仍然有部分企业的资金并无明显改善。

钢结构

【节后会出现集中赶工的现象，总体需求在春节后会逐渐恢复】

调研显示，2月份下游钢结构行活接头业备货及日耗下降明显，但市场预期向好，2月份月环比新增订单增加的企业占比为62.77%，且同比订单表现也呈现上行趋势。而且企业提前放假的居多，采购备货方面持谨慎保守的态度，预估节后会出现集中赶工的现象，总体需求在春节后会逐渐恢复。

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